建材行業(yè)周報:政策現(xiàn)積極信號 布局低估值行業(yè)龍頭
2023-06-05 16:30:53
消費建材:青島市松綁政策出臺,政策端積極信號有望帶動地產(chǎn)鏈整體復(fù)蘇。6 月1 日,青島市住建局等3 部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》,主要內(nèi)容包括1)降首付:首套/二套房首付下調(diào)至20%/30%;2)放松限售:特定條件群體新房限售網(wǎng)簽“5 改3”或取證滿2 年,二手房取證滿1 年;3)鼓勵各區(qū)棚戶區(qū)和城中村改造征收補償貨幣化安置,試點房票制度等。此次青島打出樓市調(diào)控新政組合拳,釋放積極信號,有望帶動房地產(chǎn)市場健康發(fā)展,進一步提升市場信心。
從地產(chǎn)情況來看,5 月樓市整體供求基本延續(xù)4 月下降走勢,30 城新房成交1606 萬方,與2 月絕對量基本持平,環(huán)比下降8%,去年低基數(shù)下同增22%;17 個城二手房成交面積預(yù)計為761 萬方,環(huán)降14%、同比增58%,城市分化趨勢延續(xù)。當(dāng)前樓市仍處于底部,核心原因在于經(jīng)濟面疲軟導(dǎo)致居民預(yù)期仍未恢復(fù),加之前期積累的剛需剛改需釋放,樓市增長動能放緩。傳導(dǎo)效應(yīng)下,5月消費建材企業(yè)發(fā)貨情況略有承壓,其中工程端表現(xiàn)略低于零售端。但從當(dāng)前時點來看,一方面地產(chǎn)政策后續(xù)或仍將放松,帶動地產(chǎn)竣工和銷售端改善,有望提升消費建材大B 端業(yè)務(wù)增速;另一方面近期財政系統(tǒng)正組織申報2023 年第二批專項債項目(最高額度1.6 萬億元),政策范圍包括鐵路、港口、水利、電網(wǎng)等13 個基建領(lǐng)域,有望帶動消費建材小B 端業(yè)務(wù)持續(xù)放量。
整體來看目前beta 端對于消費建材企業(yè)股價的影響更勝于alpha,最核心的關(guān)注點在于地產(chǎn)政策的放松和需求的恢復(fù)程度。若政策釋放積極信號,帶動竣工端和銷售端呈現(xiàn)修復(fù)趨勢,我們認(rèn)為傳導(dǎo)效應(yīng)下建材企業(yè)業(yè)績有望持續(xù)復(fù)蘇。
預(yù)計建材將實現(xiàn)EPS 驅(qū)動,從而帶動整體估值和股價持續(xù)上行。建議關(guān)注:
1)地產(chǎn)項目風(fēng)險降低后業(yè)績彈性較大的大B 主導(dǎo)企業(yè):防水龍頭東方雨虹、科順股份,五金龍頭堅朗五金,瓷磚龍頭蒙娜麗莎,石膏板龍頭北新建材,工程涂料領(lǐng)軍者亞士創(chuàng)能,安全門龍頭王力安防;2)管材零售龍頭偉星新材,國內(nèi)建筑涂料龍頭三棵樹,內(nèi)資衛(wèi)浴龍頭品牌箭牌家居,木門龍頭江山歐派,板材龍頭兔寶寶。
周期:基建走弱拖累需求,關(guān)注政策出臺提振玻璃需求;水泥供需惡化,價格延續(xù)跌勢。玻璃方面,5 月以來市政基建等需求邊際走弱,房建領(lǐng)域則依舊疲軟,雙方拖累下玻璃需求下降明顯,加之4 月渠道進行一定的補庫,5 月原片企業(yè)庫存提升至5213 萬重量箱,產(chǎn)銷率下降至本周的67.40%,價格也受此影響回落至2117 元/噸。從下游深加工渠道看,目前大型玻璃廠仍有一定庫存,中小廠按需采購為主,但終端需求一般下,庫存壓力仍存。未來看,本周政策端現(xiàn)積極信號,房建部分城市放開限購,第二批基建專項債申報在即,下游需求好轉(zhuǎn)下有望提振玻璃需求,加之純堿價格的下降,玻璃企業(yè)有望迎來利潤的釋放。建議關(guān)注成本優(yōu)勢突出的旗濱集團。
玻璃成本變化帶來的利潤彈性測算:以每重箱平板玻璃消耗0.01 噸純堿,以及0.0083 噸重油/10.85 立方米天然氣/0.01 噸石油焦為假設(shè)。以純堿價格(2780元/噸)計算,若純堿價格每下跌10%,則玻璃產(chǎn)線成本每重量箱可下降2.78元,單箱利潤也可增加2.78 元。而若燃料價格(石油焦-5232 元/噸;重油價格-6080 元/噸;天然氣價格-3.39 元/立方米)每下降10%,則分別可帶來單位重量箱的成本下降3.68/3.14/3.03 元,單箱利潤也可增加3.68/3.14/3.03 元。以旗濱集團為例,假設(shè)年銷量為11500 萬重量箱,則純堿每下降10%可帶來3.2 億元的利潤,燃料成本下降10%可分別帶來4.2/3.6/3.5 億元的利潤。
5 月底6 月初,受市場資金短缺,雨水天氣增多以及中高考臨近等因素影響,國內(nèi)水泥市場需求進一步減弱,不同地區(qū)企業(yè)出貨量為4-7 成不等。價格方面,因市場供需關(guān)系持續(xù)惡化,企業(yè)銷售壓力較大,為搶占市場份額,價格繼續(xù)下行;本周全國水泥市場價格環(huán)比繼續(xù)回落,跌幅為1.9%。建議關(guān)注具有區(qū)位優(yōu)勢的龍頭華新水泥、海螺水泥和上峰水泥。
新材料:碳纖維價格低位運行,需求放量是價格企穩(wěn)回升的關(guān)鍵;玻纖需求平淡,成本支撐價格;鋁箔短期看國內(nèi)供給,長期看全球布局。碳纖維領(lǐng)域,本周碳纖維需求依舊保持平淡,截至本周四碳纖維市場均價環(huán)比持平。目前看,下游需求弱勢下,客戶成交以剛需為主,保持低庫存,細(xì)分子行業(yè)如風(fēng)電、體育休閑行業(yè)實際需求放量不及預(yù)期,加之低端產(chǎn)能的大量投放,供需失衡下價格維持低位。未來看低端領(lǐng)域的競爭更多的依賴成本制造優(yōu)勢,中高端領(lǐng)域在技術(shù)優(yōu)先的同時需關(guān)注成本,尖端領(lǐng)域技術(shù)突破是關(guān)鍵。建議關(guān)注碳纖維領(lǐng)域的吉林化纖、吉林碳谷和中復(fù)神鷹。
玻纖方面,粗紗下游需求疲軟提貨逐步減量,市場整體產(chǎn)銷有所回落,多數(shù)池窯廠庫存再次小幅增加,市場價格穩(wěn)中局部下調(diào),預(yù)計在成本端支撐下,整體價格下行空間有限,截至6 月1 日,國內(nèi)2400tex 無堿纏繞直接紗全國均價在4048.38 元/噸,同比下跌30.19%。細(xì)紗方面,下游需求平淡,多數(shù)池窯廠產(chǎn)銷顯一般,但當(dāng)前電子紗價格成本對其存較強支撐,后期部分電子紗池窯產(chǎn)線存冷修計劃,部分廠短期存小幅提價計劃,但實際落實情況尚需跟進,但周內(nèi)市場仍存觀望心態(tài)。建議關(guān)注成本優(yōu)勢顯著的中國巨石。
電池鋁箔領(lǐng)域,短期來看,不斷擴大產(chǎn)能規(guī)模夯實成本優(yōu)勢,同時積極研發(fā)新產(chǎn)品的企業(yè),有望強者更強;中長期看,海外市場布局或是未來利潤的貢獻來源,一方面歐美國家加速新能源產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè),需求有望逐步釋放,另一方面歐美對于供應(yīng)鏈審核較為嚴(yán)格,現(xiàn)有國外企業(yè)高成本下的高加工費或?qū)⒀永m(xù)。建議關(guān)注龍頭地位穩(wěn)固,產(chǎn)能全球布局且處于擴張周期的鼎勝新材。
風(fēng)險提示:地產(chǎn)超預(yù)期下滑風(fēng)險;行業(yè)競爭加劇風(fēng)險;宏觀經(jīng)濟下行風(fēng)險。
技術(shù)知識
更多>
電子汽車衡的檢定規(guī)程通常是根據(jù)當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進行制定和執(zhí)行的。以下是一般的電子汽車衡檢定規(guī)程: 1.檢定周期:根據(jù)法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)的要求,制定電子汽車衡的檢定周期,一般為1年或更頻繁。這意味著每隔一定時間需要對電子汽車衡進行檢定?! ?.檢定方法:確定電子汽車衡的檢定方法。常見的方法包括靜態(tài)維持法、動態(tài)維持法和動態(tài)校驗法。不同的方法會涉及到不同的測量原理和流程?! ?.檢定設(shè)備:確定用于電子汽車衡檢定的設(shè)備,如校驗分析儀、校驗車、標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量等。這些設(shè)備需要符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和精度要求?! ?.檢定過程:制定電子汽車衡的檢定過程,包括檢定前的準(zhǔn)備工作、實際檢定的步驟、數(shù)據(jù)記錄和處理等。確保檢定過程的準(zhǔn)確性和可追溯性?! ?.檢定標(biāo)準(zhǔn):根據(jù)法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),確定電子汽車衡的檢定標(biāo)準(zhǔn)。這些標(biāo)準(zhǔn)通常會規(guī)定電子汽車衡的準(zhǔn)確度要求、線性度要求、重現(xiàn)性要求等?! ?.檢定報告:制作電子汽車衡的檢定報告,記錄檢定的日期、檢定結(jié)果、測量誤差等相關(guān)信息。檢定報告需要保留并隨時提供給相關(guān)部門或用戶進行查閱?! ⌒枰⒁獾氖?,具體的電子汽車衡檢定規(guī)程可能會因地區(qū)、國家或行業(yè)而異,因此請參考當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以獲得準(zhǔn)確的信息和指導(dǎo)。

判定地磅傳感器好壞的幾種方法包括: 1.觀察傳感器的外觀:檢查傳感器是否有明顯的物理損壞或異常,如斷裂、變形、腐蝕等。如果傳感器外觀有明顯問題,很可能需要更換傳感器。 2.測量傳感器輸出:使用合適的測試設(shè)備或儀器,測量傳感器的輸出信號。傳感器輸出信號應(yīng)該與實際測量值相匹配。如果輸出信號不穩(wěn)定、異?;蚺c實際測量值不符,可能表示傳感器存在故障?! ?.比對傳感器讀數(shù):將已知重量的物體放置在地磅上,與傳感器讀數(shù)進行比對。如果傳感器讀數(shù)與已知重量存在較大偏差,可能表示傳感器存在問題?! ?.清潔和校準(zhǔn)傳感器:有時候傳感器可能受到灰塵、污垢等物質(zhì)的影響,導(dǎo)致讀數(shù)不準(zhǔn)確。可以嘗試清潔傳感器,并進行校準(zhǔn)以恢復(fù)正常工作?! ?.借用其他設(shè)備校驗:比對使用其他準(zhǔn)確的測量設(shè)備,如其他地磅、天平等,與傳感器讀數(shù)進行比對。如果其他設(shè)備給出的讀數(shù)與傳感器讀數(shù)存在較大偏差,可能表示傳感器存在問題?! ?.聯(lián)系供應(yīng)商或技術(shù)支持:如果以上方法無法確定傳感器的好壞,建議聯(lián)系地磅供應(yīng)商或技術(shù)支持,尋求他們的幫助和指導(dǎo)。他們可能會提供更專業(yè)的測試方法或派遣技術(shù)人員進行檢修和判定。

如果電子地磅汽車衡打印時間不準(zhǔn)確,可以嘗試以下調(diào)整方法: 1.校準(zhǔn)系統(tǒng)時間:檢查地磅系統(tǒng)的時間設(shè)定,確保系統(tǒng)時間準(zhǔn)確。如果系統(tǒng)時間不正確,可以進行時間校準(zhǔn),通常在系統(tǒng)設(shè)置或管理員界面中可以找到相關(guān)選項?! ?.檢查網(wǎng)絡(luò)時間同步:如果地磅系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)連接,可以檢查是否啟用了網(wǎng)絡(luò)時間同步功能。啟用網(wǎng)絡(luò)時間同步功能可以自動校準(zhǔn)系統(tǒng)時間,確保準(zhǔn)確性。 3.檢查打印機設(shè)置:檢查打印機的時間設(shè)置,確保打印機的時間與地磅系統(tǒng)的時間一致。如果時間不一致,可以調(diào)整打印機的時間設(shè)置?! ?.更新驅(qū)動程序和固件:如果地磅系統(tǒng)和打印機使用的是特定的驅(qū)動程序或固件,可以嘗試更新驅(qū)動程序和固件版本,以解決時間不準(zhǔn)確的問題?! ?.聯(lián)系供應(yīng)商或技術(shù)支持:如果以上方法無法解決問題,建議聯(lián)系地磅系統(tǒng)供應(yīng)商或技術(shù)支持,尋求他們的幫助和指導(dǎo)。他們可能會提供進一步的調(diào)整方法或派遣技術(shù)人員進行維修和調(diào)整。

物聯(lián)網(wǎng)地磅系統(tǒng)的主要功能包括: 1.實時監(jiān)測和記錄重量數(shù)據(jù):物聯(lián)網(wǎng)地磅系統(tǒng)可以通過傳感器實時監(jiān)測和記錄車輛或物品的重量數(shù)據(jù),確保重量數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性?! ?.無線傳輸和遠(yuǎn)程監(jiān)控:物聯(lián)網(wǎng)地磅系統(tǒng)可以通過無線網(wǎng)絡(luò)將重量數(shù)據(jù)傳輸?shù)竭h(yuǎn)程服務(wù)器,使用戶可以遠(yuǎn)程監(jiān)控和訪問重量數(shù)據(jù),提高工作效率和便利性。 3.數(shù)據(jù)分析和報告生成:物聯(lián)網(wǎng)地磅系統(tǒng)可以對收集的重量數(shù)據(jù)進行分析,并生成相應(yīng)的報告,幫助用戶了解和分析貨物的裝載情況、運輸效率等相關(guān)信息?! ?.實時報警和預(yù)警功能:物聯(lián)網(wǎng)地磅系統(tǒng)可以根據(jù)設(shè)定的閾值進行實時報警和預(yù)警,如超載報警,以提醒用戶及時采取措施避免運輸風(fēng)險?! ?.數(shù)據(jù)可視化和管理:物聯(lián)網(wǎng)地磅系統(tǒng)可以將重量數(shù)據(jù)通過圖表、表格等形式進行可視化展示,并提供數(shù)據(jù)管理功能,方便用戶查看、比對和管理重量數(shù)據(jù)。 6.故障診斷和維護:物聯(lián)網(wǎng)地磅系統(tǒng)可以監(jiān)測地磅設(shè)備的狀態(tài),及時診斷故障并提供維護建議,以保證地磅設(shè)備的正常運行?! ?.數(shù)據(jù)安全和權(quán)限管理:物聯(lián)網(wǎng)地磅系統(tǒng)可以對重量數(shù)據(jù)進行加密和安全存儲,同時提供權(quán)限管理功能,限制用戶對數(shù)據(jù)的訪問和操作,保障數(shù)據(jù)的安全性。

地磅安裝過程中可能會面臨一些難題,以下是可能的三大難題及解決方法: 1.地面平整度不達標(biāo):地磅需要安裝在堅固平整的地面上,如果地面不平整,會影響地磅的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性。解決方法包括修復(fù)地面不平整處,例如填充填土、打磨等;或者選擇適合不平整地面的特殊地磅設(shè)計,例如具有自動調(diào)平功能的地磅?! ?.電源供應(yīng)問題:地磅通常需要外部供電,如果現(xiàn)場沒有方便的電源供應(yīng),將會是一個挑戰(zhàn)。解決方法可以是尋找現(xiàn)場附近的電源接口,或者考慮使用無線供電技術(shù),例如太陽能供電或者電池供電?! ?.數(shù)據(jù)傳輸和管理問題:數(shù)字式地磅通常需要與計算機或者網(wǎng)絡(luò)進行數(shù)據(jù)傳輸和管理,如果現(xiàn)場沒有網(wǎng)絡(luò)接入或者數(shù)據(jù)傳輸不穩(wěn)定,將會對地磅的使用造成困擾。解決方法可以是增加網(wǎng)絡(luò)接入設(shè)備,例如使用無線網(wǎng)絡(luò)或者移動數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò),或者選擇具有離線數(shù)據(jù)存儲功能的地磅,可以在網(wǎng)絡(luò)恢復(fù)后自動同步數(shù)據(jù)。此外,還可以考慮使用云平臺進行數(shù)據(jù)管理,方便遠(yuǎn)程訪問和監(jiān)控?! 〕艘陨先齻€常見的難題,地磅安裝還需要考慮環(huán)境因素、法規(guī)要求等等。為了確保地磅安裝的順利進行,建議找到專業(yè)的地磅安裝服務(wù)商,他們具備經(jīng)驗和專業(yè)知識,并能根據(jù)實際情況提供解決方案。
常見問題
更多>可能是由于車輛超載導(dǎo)致。解決方法:需要將部分貨物卸下,使車輛重量不超過汽車衡的最大承載能力。如果車輛未超載,則可能是汽車衡故障,需要聯(lián)系專業(yè)技術(shù)人員進行修復(fù)。
可能是由于傳感器受到外部干擾或損壞導(dǎo)致。解決方法:檢查傳感器是否正確安裝和連接。如果傳感器正常,則可能是受到外部干擾導(dǎo)致,需要將外部干擾源移開。如果傳感器損壞,則需要更換傳感器。
可能是由于傳感器故障或平臺不平衡導(dǎo)致。解決方法:首先檢查平臺是否水平,如果平臺不平衡,則需要調(diào)整平臺。如果平臺平衡,則可能是傳感器故障,需要聯(lián)系專業(yè)技術(shù)人員進行修復(fù)。
可能是由于傳感器錯誤或軟件故障導(dǎo)致。解決方法:首先檢查傳感器是否正確安裝和連接。如果傳感器正常,則可能是軟件故障,需要聯(lián)系專業(yè)技術(shù)人員進行修復(fù)。
可能是由于電源故障或計算機故障導(dǎo)致。解決方法:檢查電源和電纜是否連接正確。如果電源和電纜連接正確,則可能是計算機故障,需要聯(lián)系專業(yè)技術(shù)人員進行修復(fù)。